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HSBC GIF Asia High Yield Bond

 

 

Perché investire in Asia High Yield?

Rendimenti interessanti su base relativa e storica

  • Le obbligazioni asiatiche ad alto rendimento offrono ora rendimenti competitivi rispetto agli Stati Uniti e all'Europa
  • I rendimenti delle obbligazioni ad alto rendimento asiatiche sono ora scambiati di circa il 2,5% al di sopra della media storica di 5 anni, indicando un valore interessante rispetto alla storia

Alto rendimento asiatico: rendimenti interessanti rispetto alla media storica e ad altri mercati

Rendimento a scadenza (%)

Asia high yield: Attractive yields compared to other comparable markets

Fonte: JP Morgan, BAML al 31 marzo 2020
L'investimento comporta dei rischi. Il rendimento è solo di riferimento e non è garantito. Un rendimento positivo non implica un rendimento certo.

Buoni fondamentali

  • I fondamentali per le società asiatiche ad alto rendimento hanno registrato una tendenza al miglioramento, indicando che molti emittenti asiatici ad alto rendimento sono più attrezzati per superare le incertezze nel contesto degli investimenti

L'indebitamento finanziario netto / EBITDA è in calo
Indebitamento finanziario netto / EBITDA
L'indebitamento finanziario netto / EBITDA è in calo

Liquidità in cash / debito totale in aumento
Liquidità / debito totale
Liquidità in cash / debito totale in aumento

Fonte : Bloomberg e J.P. Morgan. Stime; a partire da dicembre 2019

Benefici della diversificazione

  • Le obbligazioni asiatiche ad alto rendimento mostrano una bassa correlazione con altre classi di attività
  • L'alto rendimento asiatico ha il potenziale per migliorare i rendimenti e persino ridurre la volatilità di un portafoglio globale di obbligazioni ad alto rendimento, offrendo una buona diversificazione

Correlazione degli spread

Asia high yield EM investment grade EM high yield US investment grade US high yield Euro investment grade Euro high yield
Asia high yield 1.00
EM investment grade 0.17 1.00
EM high yield 0.52 0.82 1.00
US investment grade 0.45 0.59 0.75 1.00
US high yield 0.41 0.72 0.81 0.74 1.00
Euro investment grade 0.44 0.50 0.64 0.73 0.63 1.00
Euro high yield 0.48 0.52 0.70 0.72 0.74 0.83 1.00

Fonte: Bloomberg, JP Morgan, BAML, HSBC Global Asset Management; Correlazione calcolata dagli spread, per il periodo di 5 anni a partire dal 2 aprile 2020

Perché considerare il nostro fondo?

Forte processo di selezione del credito

Forte processo di selezione del credito

Processo di credito bottom up completo progettato per evitare sistematicamente insolvenze o deterioramento del credito

Gestito da un pluripremiato team asiatico del reddito fisso
Best Asian Bond House

Gestito da un pluripremiato team asiatico del reddito fisso

Uno dei team asiatici di reddito fisso più grandi ed esperti

Solid track record

Approccio flessibile e diversificato

Il fondo ha la flessibilità di investire circa il 30% in obbligazioni investment grade, rendendo il nostro approccio più conservativo rispetto ai concorrenti

Stands out from peers

Equipaggiato per navigare nei mercati volatili

Nel febbraio 2020, il gestore del fondo ha ridotto l'esposizione del fondo a nomi più rischiosi prima della volatilità, aumentando al contempo l'allocazione alle parti più liquide del mercato

Solido track record

Solido track record

Gestito attraverso un processo di investimento disciplinato e ripetibile con un approccio attivo e fondamentale

Si distingue dai concorrenti

Si distingue dai concorrenti

Classificato come uno dei fondi con le migliori prestazioni nella sua categoria

 

Risorse

 

Principali rischi

  • Il Fondo investe principalmente in obbligazioni asiatiche ad alto rendimento.
  • Il Fondo è soggetto al rischio di investire nei mercati emergenti.
  • Gli strumenti di debito con caratteristiche di assorbimento delle perdite, le obbligazioni non investment grade e le obbligazioni prive di rating sono soggetti a rischi aggiuntivi e volatilità.
  • Poiché la valuta di base del Fondo, gli investimenti e le classi possono essere denominati in valute diverse, gli investitori potrebbero essere influenzati negativamente dai controlli sui cambi e dalle fluttuazioni dei tassi di cambio. Non vi è alcuna garanzia che la strategia di copertura valutaria applicata alle classi pertinenti raggiungerà il risultato desiderato.
  • Il Fondo può pagare dividendi a valere sul capitale o al lordo delle spese. Il dividendo non è garantito e può provocare un'erosione del capitale e una riduzione del valore patrimoniale netto.
  • Il Fondo può investire in strumenti finanziari derivati a scopo di investimento che può portare a una maggiore volatilità del suo valore patrimoniale netto.
  • Gli investimenti del Fondo possono comportare notevoli rischi di credito, valuta, volatilità, liquidità, tasso di interesse, tasse e politici. Gli investitori possono subire una perdita sostanziale dei loro investimenti nel Fondo.
  • I fondi comuni di investimento NON sono equivalenti ai depositi a termine. Gli investitori non dovrebbero investire nel Fondo esclusivamente sulla base delle informazioni fornite in questo documento e dovrebbero leggere il documento di offerta del Fondo per i dettagli.
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