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Azioni asiatiche: il cuore pulsante della transizione

Nel 2022 gli investitori globali devono affrontare una nuova serie di sfide, tra cui il rallentamento della crescita, l’inasprimento della politica monetaria e il calo dei rendimenti degli asset, mentre la pandemia perdura con l’emergere di nuove varianti di Covid. Alla luce di questi fattori, ci sono sacche di opportunità di investimento nei mercati asiatici, sostenuti da una crescita economica più rapida di quella dei mercati sviluppati, nonché da profili di valutazione e utili interessanti. Le azioni asiatiche, poco apprezzate nel 2021, si distinguono particolarmente in questo contesto.

Riteniamo che nei prossimi anni l’Asia guiderà la crescita mondiale e consoliderà la sua posizione di potenza economica più sostenibile e tecnologicamente avanzata, sullo sfondo di mutamenti demografici, riforme politiche e sviluppo dell’innovazione. Gli asset asiatici rimangono tuttavia sottorappresentati nei portafogli globali, anche se la situazione sta per cambiare. In HSBC Asset Management abbiamo aiutato i nostri clienti a destreggiarsi in vari cicli di mercato, collegandoli, per decenni, alle opportunità poco esplorate nella regione e accelerando così l’inevitabile transizione verso l’Asia.

Perché investire in azioni asiatiche?

Le economie asiatiche continuano a rafforzarsi

Ci attendiamo un rafforzamento della ripresa della crescita nel 2022, che innescherà un ciclo economico virtuoso e sostenibile nella regione

A differenza dei mercati sviluppati entrati in cicli di inasprimento, la Cina si avvia verso una politica di allentamento e si prevede che il suo mutato atteggiamento sarà il principale motore della ripresa regionale

L’economia asiatica, infine, sostenuta dalle esportazioni, dalle spese in conto capitale e dall’aumento della produttività, può contare su basi più solide per affrontare gli shock esogeni

Le economie asiatiche si stanno rafforzando grazie alle esportazioni, investimenti e produttività

I dati di rendimento esposti nel documento si riferiscono al passato e le performance passate non dovrebbero essere viste come un'indicazione dei rendimenti futuri.
Fonte: Refinitiv, HSBC Asset Management, gennaio 2022. Per l'India, l'anno va dal 1 aprile al 31 marzo dell'anno successivo. Eventuali opinioni espresse valgono al momento della preparazione e sono soggette a modifiche senza preavviso. La performance passata non è un indicatore affidabile della performance futura. Eventuali previsioni, proiezioni o target ove previsti sono puramente indicativi e non sono garantiti in alcun modo. HSBC Asset Management non si assume alcuna responsabilità per il mancato rispetto di tali previsioni, proiezioni o obiettivi. Solo a scopo illustrativo.

Si prevede che l’Asia registrerà la più forte crescita degli utili nel 2022

Le azioni dell’Asia escl. Giappone scambiano con uno sconto rispetto ai titoli statunitensi ed europei corrispondenti, sebbene registrino una più forte crescita degli utili

La crescita media degli utili prevista per le azioni dell’Asia escl. Giappone è pari all’11,2% nel 2022, a fronte del 7,3% e del 2,7% rispettivamente per le azioni statunitensi ed europee nello stesso periodo

A livello di paese, la Cina si distingue nella regione in quanto è l’unica economia con una politica accomodante, che dovrebbe offrire una protezione contro i cicli di inasprimento dei tassi degli altri paesi

Le azioni asiatiche offrono una maggiore crescita degli EPS a valutazioni meno elevate

I dati di rendimento esposti nel documento si riferiscono al passato e le performance passate non dovrebbero essere viste come un'indicazione dei rendimenti futuri.
Fonte: Refinitiv, HSBC Asset Management, gennaio 2022. Eventuali opinioni espresse valgono al momento della preparazione e sono soggette a modifiche senza preavviso. La performance passata non è un indicatore affidabile della performance futura. Eventuali previsioni, proiezioni o target ove previsti sono puramente indicativi e non sono garantiti in alcun modo. HSBC Asset Management non si assume alcuna responsabilità per il mancato rispetto di tali previsioni, proiezioni o obiettivi. Solo a scopo illustrativo.

Accelerazione digitale dovuta alla pandemia

Punto di svolta - La pandemia ha accelerato l'adozione della tecnologia in Asia, con un numero crescente di consumatori che passano ai canali online, velocizzando la trasformazione digitale dei modelli di business e della catena di fornitura nella regione. L’eccellenza della produzione e l’innovazione nell’industria spaziale ad alta tecnologia sono state a loro volta notevolmente potenziate, a fronte di un crescente bisogno di autosufficienza tecnologica.

Adozione digitale - In Asia, l’avvento della tecnologia cellulare 5G è sostenuto da una base di clienti digitali fortemente adattabili e da investimenti pubblici nelle “nuove infrastrutture”, compresi i veicoli autonomi, le cure sanitarie avanzate, la fintech e l’Internet delle cose (IoT). A fronte di vari fattori determinanti, si prevede che gli abbonamenti 5G nella regione aumenteranno rapidamente, passando a circa 1,2 miliardi nel 2024 rispetto a meno di 50 milioni nel 2020.

Tendenza secolare - Oltre alla diffusione della tecnologia 5G, alcuni dei principali produttori mondiali di hardware e semiconduttori hanno sede a Taiwan e in Corea. Queste economie basate sulle esportazioni continueranno probabilmente a trarre vantaggio dalla tendenza secolare alla digitalizzazione, un importante tema di investimento che potrebbe generare alfa per gli investitori negli anni a venire.

Asia-Pacifico: abbonamenti 5G (2019-2024)

Fonte: Previsioni GlobalData 2020. Le informazioni fornite non costituiscono alcuna raccomandazione di investimento nelle classi di attività, indici o valute sopra menzionate. Eventuali previsioni, proiezioni o target ove previsti sono puramente indicativi e non sono garantiti in alcun modo. HSBC Asset Management non si assume alcuna responsabilità per il mancato rispetto di tali previsioni, proiezioni o obiettivi. Solo a scopo illustrativo.

La capability di HSBC sulle azioni asiatiche

Why consider HSBC’s Asian equity capabilities

Nota: Panoramica rappresentativa del processo di investimento, che può differire in base al prodotto, al mandato del cliente o alle condizioni di mercato.

La nostra strategia azionaria Asia escl. Giappone

Risorse

China Insights

India Insights

Brochure prodotti

Informazioni importanti:

I Fondi investono principalmente in azioni asiatiche (escluso il Giappone).
I Fondi sono esposti ai rischi connessi all’investimento nei mercati emergenti e nelle piccole imprese.
I Fondi possono investire in titoli cinesi onshore tramite diversi piani di accesso al mercato e Prodotti di Accesso alle A-shares cinesi. Questi investimenti comportano rischi aggiuntivi, tra cui quelli associati alle normative e prassi cinesi in materia fiscale.
Poiché la valuta di riferimento, gli investimenti e le classi dei Fondi possono essere denominati in divise diverse, gli investitori possono risultare penalizzati dai controlli sui cambi e dalle oscillazioni dei tassi di cambio. Non vi è garanzia che la strategia di copertura valutaria applicata alle relative classi consenta di ottenere il risultato desiderato.
I Fondi possono investire in strumenti finanziari derivati a scopo d’investimento, con l’effetto di un possibile incremento della volatilità del relativo valore patrimoniale netto.
I Fondi possono versare dividendi attingendo dal capitale o al lordo delle spese. I dividendi non sono garantiti e possono provocare un’erosione del capitale e la conseguente riduzione del valore patrimoniale netto.
Gli investimenti dei Fondi possono generare dei rischi sostanziali di credito, valutari, di volatilità, di liquidità, di tasso d’interesse, fiscali e politici. Gli investitori possono subire consistenti perdite del capitale investito nei Fondi.
L’investimento in organismi di investimento a capitale variabile NON equivale all’investimento in depositi vincolati a scadenza fissa. Si raccomanda ai potenziali investitori di non investire nei Fondi sulla base delle sole informazioni contenute nel presente documento e di leggere nel dettaglio il documento di offerta dei Fondi.

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