Credito globale
Le nostre strategie sul credito globale puntano a generare rendimenti rettificati per il rischio attraenti, con un’enfasi su reddito e rendimento.
La nostra filosofia
Le nostre strategie creditizie globali investono in titoli con fondamentali stabili o in via di miglioramento, focalizzandosi sui rischi erroneamente prezzati.
- La selezione di emittenti e obbligazioni è il motore principale delle performance
- Adottiamo un approccio regionale, suddividendo l’universo d’investimento tra USA, Europa e mercati emergenti, per una maggiore diversificazione
Il nostro processo
Ci avvaliamo dei team di gestione crediti e di ricerca creditizia locali per stabilire le allocazioni di emittenti, regioni, settori e titoli.
- I lead portfolio manager si avvalgono delle conoscenze degli analisti di credito e dei gestori locali ed effettuano un’allocazione attiva tra le regioni (USA, Europa e mercati emergenti)
- L’identificazione, la determinazione dei prezzi e la combinazione dei rischi sono i pilastri del nostro approccio all’investimento
I punti di forza di HSBC
- Molte delle nostre strategie di credito globali utilizzano benchmark personalizzati con ponderazione alternativa, perseguendo rendimenti rettificati per il rischio più allettanti
- Gli strumenti proprietari di ricerca sui fondamentali e sulle valutazioni sono cruciali nelle nostre decisioni d’investimento e ai fini delle tecniche di calibrazione dei rischi
- Oltre 40 specialisti settoriali si occupano dell’universo dei crediti, nei settori investment grade, crossover e high yield
Strategia Global Corporate Bond
Punta a generare rendimenti rettificati per il rischio attraenti, con un’ampia esposizione alle obbligazioni societarie investment grade globali.
La nostra filosofia
- L’attenzione al rischio, la gestione dei crediti locali e la ricerca creditizia globale sono stati utili motori delle performance
- La diversificazione è una componente chiave della costruzione dei benchmark e dei portafogli
Il nostro processo
- Abbiamo creato un benchmark su misura: il Bloomberg Barclays Global Aggregates Corporate Alternatively Weighted Scheme Index Hedged USD
- Il benchmark comprende molte obbligazioni corporate investment grade denominate in USD, EUR e GBP, con l’esposizione ai titoli di un’unica valuta limitata a meno del 50%
- Copertura in USD per attenuare la volatilità e generare rendimenti che possono poi essere sottoposti a copertura
I punti di forza di HSBC
- Il nostro benchmark personalizzato punta a generare rendimenti rettificati per il rischio più allettanti rispetto al benchmark tradizionale nel medio termine
- La capillarità geografica e le informazioni locali della nostra piattaforma di credito globale supportano il team d’investimento nel passare al setaccio l’intera gamma di opportunità
Strategia Global High Income Bond
Punta a generare rendimenti rettificati per il rischio attraenti e un reddito stabile investendo nel segmento dei titoli crossover: crediti investment-grade con rating più bassi e titoli high yield di qualità più elevata.
La nostra filosofia
- Crediamo che i titoli del segmento crossover siano inefficienti, dal momento che i fattori tecnici e le reazioni eccessive dei mercati spesso portano a un’errata determinazione dei prezzi
- Alcuni investitori sono vincolati a investire in titoli di credito investment grade, altri nell’alto rendimento. Quando un’obbligazione cambia di categoria, i gestori sono costretti a venderla, creando opportunità per i manager che sono autorizzati a detenere obbligazioni in fase di transizione
Il nostro processo
- Abbiamo sviluppato un benchmark su misura, il Bloomberg Barclays High Income Bond Composite Index, per ampliare la gamma di opportunità investment grade a livello globale e includere i crediti high yield con rating più elevati
I punti di forza di HSBC
- Investendo nel segmento crossover, possiamo puntare a sfruttare il potenziale di rendimento delle obbligazioni high yield, mantenendo un profilo di rischio complessivo inferiore
- I nostri analisti creditizi si concentrano sui singoli titoli anziché sui rating, in modo che la costante copertura degli stessi garantisca al team d’investimento informazioni approfondite sui crediti
Strategia Global High Yield Bond
La strategia si focalizza sulle opportunità d’investimento high yield negli USA, in Europa e nei mercati emergenti. Gestiamo anche una strategia Global Short Duration High Yield Bond, che punta a generare rendimenti attraenti a fronte di una duration e di una volatilità inferiori.
La nostra filosofia
- L’attenzione al rischio, la gestione dei crediti locali e la ricerca creditizia globale sono stati utili motori delle performance
- La diversificazione è una componente chiave della costruzione dei benchmark e dei portafogli
Il nostro processo
- La strategia investe in obbligazioni societarie high yield, con la flessibilità di investire opportunisticamente in titoli investment grade o in titoli high yield con rating inferiori
- Il lead fund manager ripartisce gli attivi tra USA, Europa e mercati emergenti, per sfruttare le diverse caratteristiche in termini di rendimento, qualità, duration e volatilità
I punti di forza di HSBC
- La capillarità geografica e le informazioni locali della nostra piattaforma di credito globale supportano il team d’investimento nel passare al setaccio l’intera gamma di opportunità
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