Fondi multi-asset
Strategie multi-asset per soddisfare una gamma di obiettivi d’investimento diversi, che rispecchiano la nostra diversificata base di clienti, dai piani pensionistici, alle compagnie assicurative, agli enti sovrani.
Guarda l’elenco completo di strategie multi-asset.
I nostri portafogli puntano a generare flussi di rendimenti più stabili mediante la diversificazione tra i diversi mercati, le asset class, le aree geografiche e gli stili d’investimento, gestendo al contempo budget di rischio molto rigidi.
La nostra gamma multi-asset è costituita da numerose e diverse strategie: bilanciate tradizionali, con target di rischio, flessibili e orientate al reddito, basate su tecniche specializzate (fattori di stile) e mirate alla protezione dei portafogli.
La nostra filosofia
La nostra filosofia d’investimento multi-asset si basa sulla convinzione che:
- I mercati sono intrinsecamente inefficienti nel breve-medio periodo
- I prezzi degli attivi evidenziano un’eccessiva volatilità relativamente ai fondamentali, determinando spesso il mispricing dei mercati
- Tuttavia, i mercati generalmente tendono a tornare verso una misura di “valore fondamentale” nel lungo termine
- Crediamo che l’asset allocation basata sulle valutazioni possa sfruttare questa eccessiva reattività dei mercati e la tendenza alla mean reversion
- L’asset allocation è il principale motore di traino dei rendimenti di portafoglio e deve essere dinamica
Il nostro processo
Partendo da questa filosofia, puntiamo a sviluppare:
- Solide metriche di valutazione per analizzare il potenziale di rendimento di lungo termine di tutte le classi di attività disponibili, su base continuativa
- Una strategia d’investimento che viene rettificata di conseguenza, spostando le allocazioni verso le classi di attivo che presentano i rendimenti rettificati per il rischio migliori in prospettiva futura
- Esecuzione che punta ad acquisire le caratteristiche di beta delle classi di attivo identificate, con efficienza dei costi
Per realizzare questo:
- Utilizziamo in modo sistematico strumenti di valutazione per stimare i rendimenti futuri delle classi di attivo
- Creiamo una politica di asset allocation dinamica volta a sfruttare le modifiche dei rendimenti stimati di tutti gli attivi
- Impieghiamo un solido processo di ottimizzazione - potenziato da giudizi qualitativi ponderati - e un ribilanciamento disciplinato dei portafogli
- Gestiamo con attenzione il rischio di portafoglio, nonché il potenziale di rendimento
- Scegliamo per l’esecuzione lo strumento più efficiente in termini di rischio, di rendimenti e di costi
Il processo d’investimento delle nostre soluzioni multi-asset principali consiste di tre fasi chiave:
- Strategic Asset Allocation (SAA) – definizione dell’allocazione di riferimento del portafoglio
- Tactical Asset Allocation (TAA) – posizioni attive attente al rischio rispetto alla SAA, analizzate di frequente per assicurare il dinamismo del portafoglio
- Costruzione del portafoglio – implementazione della TAA di portafoglio
I punti di forza di HSBC
- Ci avvaliamo delle conoscenze e competenze di un’ampia gamma di team globali: economisti macro, team d’investimento azionari e obbligazionari, specialisti di ricerca focalizzati sulla progettazione e analisi di portafogli e specialisti di prodotto a Londra, Parigi, Toronto e Hong Kong
- Le nostre strategie beneficiano di anni di esperienza nella consulenza alla clientela in merito a linee guida d’investimento, benchmark e criteri di tolleranza al rischio, uniti a una grande conoscenza delle normative locali e dei trend settoriali
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