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Il reddito fisso asiatico ha attraversato notevoli cambiamenti negli anni, diventando un’asset class sempre più cruciale per gli investitori globali. Un’allocazione al reddito fisso asiatico fornisce vantaggi agli investitori in termini di diversificazione, oltre che un’esposizione alle opportunità sempre più numerose offerte dal dinamismo delle economie della regione. HSBC Asset Management investe da 25 anni nei mercati del reddito fisso asiatico in diversi cicli di mercato. Il nostro team pluripremiato dedicato al reddito fisso asiatico mantiene il focus sulla generazione di alfa anche in tempi di incertezza sui mercati.
Perché investire in titoli a reddito fisso asiatici?
L'Asia è costituita da paesi in diverse fasi di sviluppo economico, pur trovandosi tutti su una traiettoria di crescita, in aggiunta sono diversificati in termini di politiche governative e condizioni di mercato.
Il mercato asiatico dei titoli a reddito fisso è di varia natura inoltre è composto da diversi paesi/regioni, settori, scadenze e rating creditizi.
Fonte: FMI, Bloomberg, HSBC Asset Management, maggio 2020. Il rating creditizio indicato corrisponde al rating sovrano assegnato da Moody’s/S&P. Il PIL pro capite si basa sulle stime dell’FMI per il 2019 in dollari USA
L’investimento comporta rischi. Le performance passate non costituiscono indicatori affidabili di rendimenti futuri. Le previsioni, le proiezioni e gli obiettivi, ove presenti, sono forniti a titolo puramente indicativo e non sono in alcun modo garantiti. HSBC declina ogni responsabilità in caso di mancato rispetto di tali previsioni, proiezioni e obiettivi. A scopo puramente illustrativo.
Il mercato dei titoli a reddito fisso asiatico è ampio e le sue dimensioni superano i 19.000 miliardi di USD, dopo la crescita fenomenale degli ultimi 10 anni.
Il mercato dei titoli a reddito fisso asiatico ha attraversato notevoli trasformazioni negli anni, in particolare grazie all’impegno costante della Cina nell’apertura dei propri mercati dei capitali agli investitori internazionali, che si è tradotto in un processo di inclusione ancora in atto degli asset onshore cinesi nei principali indici globali.
Fonte: JP Morgan, AsianBondsOnline, marzo 2020
L’investimento comporta rischi. Le performance passate non costituiscono indicatori affidabili di rendimenti futuri. Le previsioni, le proiezioni e gli obiettivi, ove presenti, sono forniti a titolo puramente indicativo e non sono in alcun modo garantiti. HSBC declina ogni responsabilità in caso di mancato rispetto di tali previsioni, proiezioni e obiettivi. A scopo puramente illustrativo.
Le valutazioni delle obbligazioni societarie asiatiche in dollari sono interessanti su base relativa e storica
Fonte: JP Morgan, Bank of America Merrill Lynch, 9 ottobre 2020
I rendimenti dei titoli di Stato asiatici in valuta locale offrono un premio di rendimento rispetto ad altre regioni
Fonte: Bloomberg, al 31/05/2020
L’investimento comporta rischi. Le performance passate non costituiscono indicatori affidabili di rendimenti futuri. Le previsioni, le proiezioni e gli obiettivi, ove presenti, sono forniti a titolo puramente indicativo e non sono in alcun modo garantiti. HSBC declina ogni responsabilità in caso di mancato rispetto di tali previsioni, proiezioni e obiettivi. A scopo puramente illustrativo.
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HSBC Asian Fixed Income: Survival of the Fittest
HSBC Global Asset Management ha alle spalle anni di investimenti nel reddito fisso asiatico per diversi cicli di mercato
HSBC Global Asset Management, maggio 2020
Perché scegliere HSBC Global Asset Management per il reddito fisso in Asia
Principali strategie dedicate al reddito fisso asiatico
Fonte: HSBC Global Asset Management al 31/05/2020.
Le caratteristiche del portafoglio qui illustrate, comprese le strategie e le allocazioni, si intendono a puro scopo illustrativo. Le caratteristiche possono differire a seconda del prodotto, del mandato del cliente o delle condizioni di mercato. Le informazioni possono essere soggette a modifiche periodiche senza preavviso.
La parola ai nostri esperti
Investire nella ripresa dell'Asia con il reddito fisso
Cecilia Chan CIO, Fixed Income, Asia Pacific
HSBC Global Asset Management
Ming Leap Portfolio Manager, Fixed Income
HSBC Global Asset Management
Catherine Tsang Product Specialist, Fixed Income
HSBC Global Asset Management
Con lo scenario "più basso per più a lungo" che persiste in mezzo alla pandemia COVID-19 e al difficile contesto economico, le obbligazioni asiatiche continuano a offrire un vantaggio di rendimento rispetto ad altri mercati comparativi. In questo webinar, Cecilia Chan, Ming Leap e Catherine Tsang discuteranno di come hanno affrontato le incertezze del 2020 e le loro opinioni su dove si trovano le interessanti opportunità nelle valute forti delle obbligazioni asiatiche e nei mercati valutari locali.
In questo webcast, i nostri specialisti, Bill Maldonado e Renee Chen, esaminano più da vicino gli argomenti che stanno dominando i titoli dei giornali: la ripresa in corso della Cina dopo la pandemia globale, le prospettive per l’economica causa l’aumento delle tensioni tra USA-Cina e la strategia economica della Cina di "duplice circolazione " in quanto cerca di far fronte ai maggiori rischi esterni.
Il reddito fisso in Cina - Un ruolo guida nel mondo post-Covid
Ming Leap Portfolio Manager, Fixed Income
HSBC Global Asset Management
Catherine Tsang Product Specialist, Fixed Income
HSBC Global Asset Management
La Cina è uno dei primi paesi ad essersi incamminato sulla strada della ripresa dopo la pandemia di Covid-19, il mercato obbligazionario on-shore cinese registra già una forte domanda da parte di investitori stranieri, segnando a maggio il maggior afflusso netto mensile in un anno. In questo webinar, Ming Leap e Catherine Tsang esploreranno gli investimenti nel reddito fisso cinese in un mondo post-Covid.
Quali sono i driver del mercato post-pandemia da tenere d’occhio e in che modo le obbligazioni in Yuan stanno traendo beneficio dall’attuale contesto macroeconomico?
Possiamo aspettarci una maggiore inclusione delle obbligazioni cinesi on-shore da parte dei fornitori di indici globali?
Quale giudizio dare al profilo di credito e al contesto di default delle obbligazioni in renminbi Yuan ?
Credito asiatico - Sfruttare la dinamica di cambiamento
Elizabeth Allen Head of Credit Research, Asia Pacific, Fixed Income
HSBC Global Asset Management
Alfred Mui Head of Asian Credit
HSBC Global Asset Management
Geoffrey Lunt Senior Product Specialist, Fixed Income
HSBC Global Asset Management
Nel contesto incerto che caratterizza questo 2020, il credito asiatico registra finora andamenti relativamente buoni e per quest’anno si prevede persino un tasso di default relativamente più basso rispetto ad altre principali regioni del mondo. Elizabeth Allen, Alfred Mui e Geoffrey Lunt parlano di come il credito asiatico abbia attraversato gli episodi di volatilità del 2020.
Cosa ha contribuito alla resilienza del credito asiatico nel 2020?
Dopo un primo semestre tumultuoso, quali sono le prospettive per il credito asiatico per il resto dell’anno?
Com’è cambiata la ricerca creditizia relativa alle obbligazioni asiatiche nel mondo post-Covid? Il set di opportunità è diverso?
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