Hedge Fund
Diversifica il tuo portafoglio grazie agli hedge fund
L'approccio flessibile degli hedge fund può contribuire a migliorare la performance del portafoglio durante le fasi di ribasso dei mercati.
In HSBC Asset Management adottiamo un approccio multi-strategia che filtra l'universo degli hedge fund per individuare quelli che a nostro avviso sono i fondi migliori per i nostri clienti.
Opportunità offerte degli hedge fund
- Diversificazione
Bassa correlazione con asset tradizionali long-only.
Profilo di rischio/rendimento migliorato grazie alla potenziale riduzione della volatilità totale del portafoglio. - Flessibilità
Ben posizionato per trarre vantaggio dalle mutevoli condizioni di mercato.
Adattabile all'evoluzione della normativa e alla volatilità dell'asset class. - Rendimenti assoluti
Potenziale beneficio sia dall'aumento che dal calo dei prezzi tramite la vendita allo scoperto.
Accesso a flussi di rendimenti che non sarebbero accessibili con investimenti tradizionali (ad esempio, investimento in debito in sofferenza o situazioni speciali). - Interessi allineati
Il gestore investe generalmente il proprio denaro ("interessamento diretto").
La struttura commissionale è costituita da una commissione di gestione e da una commissione di performance.
Il valore dell'investimento tramite un approccio multi-gestore
 Competenze Basato su processi di |
 Diversificazione Consente la diversificazione tra gestori e strategie. |
 Accesso Mira a offrire l'accesso a |
 Scala L'investimento nell'ambito di |
Investire con HSBC Asset Management
 Filosofia In quanto azienda incentrata sulle persone, |
 Esperienza Possiamo fare leva sulla nostra vasta esperienza e |
 Storia Da oltre un quarto di secolo selezioniamo e |
Contattaci
Principali rischi
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Il valore degli investimenti e gli eventuali proventi da essi derivanti possono variare al ribasso come al rialzo e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo inizialmente investito. Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri.
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Regolamentazione
Il settore degli hedge fund è scarsamente regolamentato e la maggior parte dei fondi è domiciliata in giurisdizioni offshore. Gli hedge fund sono generalmente classificati come "non regolamentati" e solitamente non sono soggetti agli stessi livelli di esame e protezione di un fondo di investimento tradizionale. Un processo di accurata due diligence può attenuare tali timori.
Soglia di rimborso (gate)
Qualora le richieste di rimborso in una specifica data di contrattazione siano molto più numerose del normale e la piena evasione comprometta l'equilibrio a lungo termine del portafoglio, potrà essere implementata un'esecuzione parziale del rimborso (gate), generalmente su base proporzionale.
Side pocket
In alcuni casi determinati asset di un portafoglio possono diventare meno liquidi e il gestore del fondo può separare tali posizioni illiquide dal portafoglio principale collocandole in un conto side pocket (o uno strumento separato).
Sospensione del rimborso
La sospensione del rimborso è una pausa temporanea delle uscite dal fondo durante una determinata finestra di rimborso. Si tratta di una misura più incisiva della soglia di rimborso in quanto non vi è negoziazione per il fondo. Viene usata generalmente in specifiche circostanze, ad esempio in caso di un netto deterioramento delle condizioni di liquidità in un breve lasso di tempo o di un ingente disinvestimento di asset, come nel caso della perdita di un investitore core.
Accesso
Gli hedge fund operano con investimenti minimi più elevati rispetto ai fondi di investimento tradizionali. Gli investitori devono spesso essere disposti a investire tra 500.000 e 2.000.000 di dollari USA per poter accedere a un hedge fund.
Trasparenza
Numerosi gestori di hedge fund sono restii a pubblicare regolarmente le loro posizioni nell'idea che ciò li privi del vantaggio che potrebbero avere rispetto ai loro omologhi. Ciò può costituire un problema per l'investitore, che non può avere la certezza di conoscere le azioni, le aree geografiche, i mercati e nemmeno le strategie a cui sarà esposto investendo nell'hedge fund. Tuttavia, gli investitori di fiducia, che hanno instaurato solidi rapporti con gli hedge fund, possono avere accesso a tali informazioni per la maggior parte dei fondi, il che consente un monitoraggio attento dell'investimento.
Liquidità
Gli hedge fund hanno generalmente cicli di negoziazione molto più lunghi dei fondi di investimento tradizionali. A seconda della strategia utilizzata, un hedge fund può consentire sottoscrizioni e rimborsi solo su base mensile o trimestrale. Inoltre, alcuni hedge fund presentano lunghi periodi di blocco (lock-up), durante i quali gli investitori non sono autorizzati a richiedere il rimborso delle quote dell'hedge fund tranne se è trascorso un periodo di 6 mesi, un anno o perfino 2 anni. Alcuni hedge fund possono consentire il rimborso prima della fine del periodo di blocco, a condizione che l'investitore paghi una pesante penale.
Fallimento del gestore
Nel corso del tempo, un certo numero di hedge fund chiuderà o fallirà, a causa di performance deboli o difficoltà operative. Gli investitori devono tenerne conto prima di effettuare un investimento, richiedendo una consulenza professionale per contribuire a minimizzare il rischio di investire in un fondo che potrebbe fallire.
I fattori di rischio sopra elencati non sono esaustivi.