Azioni cinesi: riflettori puntati sui temi trainati dall'innovazione

Punti chiave

• I progressi dell'IA in Cina hanno portato a un re-rating delle azioni cinesi. Nonostante il rally da inizio anno, i progressi della Cina nell'ambito dell'intelligenza artificiale hanno implicazioni a più lungo termine per gli utili, le valutazioni e i fondamentali complessivi delle azioni cinesi beneficiarie
• I nuovi modelli linguistici di grandi dimensioni (LLM) di DeepSeek sembrano essere in grado di raggiungere prestazioni comparabili a quelle di altri LLM esistenti, ma a costi significativamente ridotti, aprendo opportunità per l'adozione di massa dell'IA. Ciò porterebbe a guadagni di produttività e risparmi sui costi, aprendo la strada a nuove opportunità di business e fonti di reddito
• Si prevede che diversi segmenti del settore tecnologico beneficeranno dell'adozione accelerata dei modelli di intelligenza artificiale, tra cui piattaforme cloud, software applicativi, dispositivi e semiconduttori
• Oltre all'IA, le società cinesi hanno compiuto progressi straordinari nel campo della robotica, dei veicoli elettrici e dei farmaci innovativi, aree che presentano a loro volta interessanti opportunità di investimento in azioni
• Il governo ha ribadito il suo sostegno allo sviluppo dell'IA durante le Due sessioni di marzo e i responsabili politici si sono impegnati a intensificare gli sforzi per sostenere i progressi tecnologici. Il simposio del presidente Xi con i leader tecnologici di alto profilo a febbraio ha inoltre evidenziato la posizione della Cina di sostegno al settore privato, contribuendo a rafforzare la fiducia delle imprese
• La nostra strategia HSBC Chinese Equity si concentra sui settori legati all'IA, sui robot umanoidi e sui temi associati alla ripresa dei consumi