Fondi obbligazionari passivi

La nostra filosofia

La nostra gestione passiva del reddito fisso segue un approccio di ‘indicizzazione intelligente”, che si focalizza su due obiettivi ugualmente importanti: rigorosa replica degli indici e riduzione al minimo dei costi di transazione. Entrambi sono incorporati nel nostro approccio disciplinato e diligente e vengono perseguiti facendo leva sulle competenze del nostro team d’investimento attivo.

Il nostro processo

Il processo è sostenuto dalle grandi risorse proprietarie e dagli strumenti sviluppati negli ultimi due decenni, che ci consentono di allineare a livello globale le nostre piattaforme di reddito fisso attivo e passivo.

La possibilità di avvalerci delle competenze attive include: la ricerca proprietaria del nostro Global Credit Research Team per le strategie con esposizione al credito, i nostri sistemi di gestione e analisi del rischio globali, un team dedicato di operatori del reddito fisso dislocati in diverse sedi in tutto il mondo, e un sistema di comunicazione globale con i nostri gestori di portafogli attivi.

Il processo d’investimento per il reddito fisso passivo consiste di 5 fasi: analisi del benchmark, definizione dell’universo investibile, modellizzazione e costruzione del portafoglio, continua gestione del portafoglio e relativa implementazione. Il nostro duplice obiettivo è evidente in ogni fase del processo.

I punti di forza di HSBC

• Esperienza di gestione passiva: la nostra esperienza e le conoscenze ci hanno consentito di sviluppare una solida metodologia di replica e un approccio di gestione focalizzati sulla creazione di valore aggiunto per gli investitori
• Risorse differenziate e proprietarie: il nostro grande capitale intellettuale e la tecnologia necessaria a creare strategie passive efficienti
• Piattaforma di reddito fisso globale: riconosciuta in tutto il settore per la sua efficacia; ogni strategia e soluzione d’investimento beneficia delle nostre capacità di ricerca creditizia, delle risorse di negoziazione dedicate e della funzione indipendente di monitoraggio del rischio
• Presenza globale e conoscenze locali: grazie alla presenza in tutto il mondo abbiamo solide conoscenze locali, su cui possiamo far leva in tutto il nostro network globale

Considerazioni sul rischio:

• Il valore degli investimenti può variare sia al rialzo che al ribasso e gli investitori potrebbero non recuperare l'intero importo inizialmente investito
• Il reddito fisso è soggetto al rischio di credito e al rischio del tasso d’interesse. Il valore delle attività sottostanti è fortemente influenzato dalle oscillazioni dei tassi d’interesse e dalle variazioni dei rating di credito degli emittenti delle attività
• Il comparto può investire in obbligazioni inferiori a investment grade, che possono produrre un livello di reddito più elevato dei titoli investment grade, ma che implicano un rischio maggiore di insolvenza sul rimborso
• La performance di obbligazioni, gilt e altri titoli a interesse fisso sono tendenzialmente meno volatili di quelle azionarie. Tuttavia, esiste il rischio di una diminuzione del rendimento relativo e del valore di capitale di questi titoli in caso di aumento dei tassi d'interesse
• Il reddito offerto dalle obbligazioni spesso rispecchia, in parte, il rating di rischio dell’emittente. I fondi sottostanti possono investire in obbligazioni inferiori a investment grade, che possono produrre un livello di reddito più elevato dei titoli investment grade, ma che implicano un rischio maggiore di insolvenza sul rimborso. Ciò può incidere sul livello di reddito percepito dall’investitore e/o sul valore di capitale del suo investimento
• Il livello dei rendimenti non è garantito e può aumentare o diminuire in futuro