Le nostre strategie total return hanno la flessibilità di ottimizzare tatticamente le esposizioni long e short alle attività EMD.

La nostra filosofia

Le nostre strategie total return EMD utilizzano un approccio opportunistico all’investimento selettivo (mediante posizioni lunghe e corte) in tutte le aree del debito dei mercati emergenti. Puntano a generare rendimenti totali aggiustati per il rischio superiori, con una particolare enfasi sull’acquisizione del massimo potenziale di guadagno, limitando al contempo volatilità e drawdown.

• La flessibilità delle decisioni di asset allocation tra tutte le attività del debito ME, in valute forti e valute locali, è un motore di performance essenziale delle strategie total return. Le strategie sfruttano le inefficienze dell’asset class EMD e possono esprimere opinioni di breve, medio e lungo termine indipendentemente da qualsiasi benchmark
• Utilizziamo solidi strumenti di gestione del rischio per sottoporre a stress test i portafogli nell’ambito di svariati scenari, perfezionando e ottimizzando costantemente le esposizioni

Il nostro processo

Le decisioni di gestione del portafoglio incorporano le competenze e l’analisi di un nutrito e dedicato team di specialisti EMD, analisti di credito ed economisti. Il processo è collaborativo e dinamico: ogni specialista è responsabile e tenuto a rispondere di numerosi input e decisioni d’investimento.

• Integriamo le opinioni macroeconomiche, i temi e gli elementi catalizzatori a dettagliate informazioni sui fondamentali dei paesi/delle valute e all’analisi delle valutazioni relative. Analizziamo inoltre i movimenti dei prezzi di mercato, le curve dei rendimenti e gli spread per aiutarci a stabilire i nostri livelli d’ingresso
• Un solido sistema reiterativo di gestione del rischio ci consente di calibrare e ottimizzare le posizioni e le esposizioni utilizzando stress test e analisi basate sugli scenari

I punti di forza di HSBC Asset Management

I Mercati Emergenti fanno parte del nostro DNA aziendale e nell’universo EMD vantiamo uno dei track-record di più lungo corso, che risale al 1998

• Una piattaforma d’investimento globale ci consente di far leva sulle informazioni e approfondite conoscenze locali del nostro network di analisti e professionisti dell’investimento in tutto il mondo
• Le nostre capacità EMD vanno dai titoli sovrani, quasi sovrani e societari denominati in dollari USA, al debito denominato nelle valute locali, e alle divise locali. In quest’area offriamo strategie sia riferite a benchmark sia di tipo total return.

Rischi da considerare

Non vi è alcuna garanzia che un portafoglio realizzerà il proprio obiettivo d’investimento o che riporti risultati positivi in tutte le condizioni di mercato. Il valore degli investimenti può variare sia al rialzo che al ribasso e gli investitori potrebbero non recuperare l'intero importo inizialmente investito. I portafogli possono essere soggetti a rischi addizionali, che vanno considerati con attenzione, unitamente ai relativi obiettivi d’investimento e alle commissioni.

• Il reddito fisso è soggetto al rischio di credito e del tasso d’interesse. Il rischio di credito si riferisce alla capacità di un emittente di effettuare i pagamenti di interessi e capitale in modo puntuale. Il rischio del tasso d’interesse è riferito alle oscillazioni del valore di un titolo a reddito fisso derivanti dalle modifiche del livello generale dei tassi d’interesse. In un contesto di ribasso dei tassi d’interesse, un portafoglio può generare un reddito inferiore. In un contesto di rialzo dei tassi d’interesse, i prezzi delle obbligazioni diminuiscono.
• Gli investimenti in titoli High Yield (comunemente definiti “obbligazioni spazzatura”) sono spesso considerati investimenti speculativi e presentano un rischio di credito significativamente superiore rispetto ai titoli investment grade. I prezzi dei titoli high yield, che possono essere meno liquidi dei titoli con rating più elevati, possono essere più volatili e più vulnerabili a fronte di condizioni di mercato, economiche o politiche avverse.
• Mercati esteri ed emergenti Gli investimenti nei mercati esteri comportano rischi quali le oscillazioni dei tassi di cambio, le potenziali differenze di politiche contabili e fiscali, nonché possibili rischi di natura politica, economica e di mercato. Questi rischi risultano amplificati nel caso degli investimenti sui mercati emergenti, che sono anche soggetti a illiquidità e volatilità superiori rispetto ai mercati esteri sviluppati.
• Strumenti derivati I derivati possono essere illiquidi, potrebbero incrementare le perdite in modo sproporzionale e avere un impatto potenzialmente molto negativo sulle performance.